万达集团继续断臂自救62.8亿文旅项目交易一波三折|公司汇

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15个月前那宗637亿元的“世纪交易”终于有了续篇,尽管涉及金额只及前次十分之一,但王健林所谓的“四个不变”已荡然无存



《投资时报》记者  孟楠

2018年10月29日的北京之夜,旗下拥有文娱行业龙头万达电影(002739.SZ)的大连万达集团股份有限公司(下称万达集团),上演了戏剧性一幕。

19点15分,万达集团公告称,经万达与融创中国(1918.HK)双方友好协商,由融创出资收购万达原文旅集团和13个文旅项目的设计、建设和管理公司。万达将动用全部资源全力支持融创收购,并帮助目前尚未开业的万达城项目顺利开业及运营。

15个月前那宗637亿元的“世纪交易”终于有了续篇。这也是万达集团在连续声明“传奇影业”、“全部体育资产”、“AMC娱乐控股(AMC.N)剩余股权”等海外资产出清,以及“银泰收购万达百货”等相关报道皆“严重失实”后,唯一落下实锤且公开承认的交易。

不过,发布仅十余分钟之后的19点30分,在万达官网已无法寻得上述公告。

要知道,12天前万达集团就曾在官网发布声明,表示所谓“融创将全部接盘万达文旅”的相关消息失实。

交易被中止或终止?交易对价未能谈拢?剧情出现反转?外界的争议声此起彼伏。

事实上与万达集团同命相连的“海航系”,今年以来的资本运作已多次因突发状况折戟。而万达集团此次突发状况背后有何隐情?万达集团品牌部工作人员在接受《投资时报》记者采访时表示,“因该交易涉及上市公司,需等融创方面公告后才能对外公布相关内容。”

3个半小时过后,23点02分,融创公告称,与王健林、大连万达及大连万达商业管理集团股份有限公司(下称万达商管)订立协议,宣布以62.81亿元的交易对价收购万达原文旅集团和13个文旅项目的设计、建设和管理公司。

据悉,交易细则包括以44.94亿元向王健林收购成都万达主题文化旅游管理75%股权;以15亿元(以等值港币交付)向万达收购万达文化旅游创意集团全部股权;并与万达商管集团终止原本的商业安排,代价约2.87亿元。

交易完成后,融创将持有万达文化管理100%股权,上述业务涉及的文旅项目持有物业建设总部及地方人员、万达文旅院人员、万达主题娱乐总部及主题娱乐区域运营管理人员、万达商业区域运营管理人员等,融创均现状接收,涉及的万达方及其关联方原应收取的品牌许可使用费等,将不再收取,并有权根据经营安排随时更名。

这也意味着,“世纪交易”所涉及的“四个不变”随上述交易完成而失效,此前由万达一方及其关联方为所有融创已收购文旅项目提供的服务,在交易完成后将由融创中国全面负责,其中包括项目的总体规划设计及建设管理等服务,以及品牌许可、营运资讯和管理等服务。

分析人士指出,作为孙宏斌“美好生活”战略版图的重要棋子,文旅板块配置齐全后将不再被“管理缺失”的短板所牵制,融创中国也同时正式取代万达成为国内文旅地产龙头。

至于万达方面,尽管63个“小目标”对于其逾4000亿元的总负债来说仍是杯水车薪,但对于高举“去地产”大旗的该集团而言,则意义重大。

事实上,“重资产”标签已令万达商管的回A之路举步维艰,而该公司在证监会拟IPO公司名单中也滑落至85名。

随着此次资产交棒,作为万达集团的核心平台,万达商管的偿债能力进一步得到优化。2018年半年报显示,该公司当期负债总额为3799.27亿元,同比减少2128.19亿元;较2017年年底数据减少663.26亿元,降幅约15%。被外界格外关注的资产负债率则由去年同期的72%下滑至59%。

尽管该公司数据向好,但其母公司万达集团却未公布2018年半年报数据。若结合后者公开的2017年部分财务数据可知,该集团2017年下半年处置海外资产的金额合计约2000亿元人民币,但“待售”海外资产仍接近500亿元人民币。

不过,王健林一年半内持续“断腕”依旧受到市场人士肯定,毕竟受到全球环境影响,目前大宗资产估值一直处于下降通道。倒是与其同时落选“改革开放40年百名杰出民营企业家”的“海航系”创始人陈峰,现在似乎更加头疼。其掌管的“海航系”不仅与万达集团同时失去“世界500强”光环,6574亿元的负债总额也令该系出清海外资产的需求更为迫切,难度也更大。

 
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